KAP: GPO FDZF [ ] AZIMUT PORTFOY 16.0 HISSE SENEDI SERBEST OZEL FON (HISSE SENEDI YOGUN FON) FON SUREKLI BILGILEND

ORJINAL LINK: HTTPS://WWW.KAP.ORG.TR/Bildirim/1600561 FON SUREKLI BILGILENDIRME FORMU



FONA ILISKIN BILGILER







TEMEL ALIM SATIM BILGILERI







ALIM SATIM SAATLERI ALIM SATIM YERLERI ALINABILECEK ASGARI PAY ADEDI NEMALANDIRMA ESASLARI DIGER ONEMLI BILGILER



ALIM:BIST PAY PIYASASI``NIN CIK OLDUGU GUNLERDE SAAT 13:30``A KADAR KURUCU (AZIMUT PORTFOY YONETIMI A.S.) 1 ALIM TALIMATININ KARSILIGINDA TAHSIL EDILEN TUTAR O GUN ICIN YATIRIMCI ADINA UNVANINDA `PARA PIYASASI` VE `KISA VADELI` IBARESI YER ALAN FONLAR VEYA TERS REPODA NEMALANDIRILMAK SURETIYLE YATIRIM STRATEJISINDE BELIRLENEN ESASLAR CERCEVESINDE, KATILMA PAYI ALIMINDA KULLANILIR.



SATIM:BIST PAY PIYASASI``NIN ACIK OLDUGU GUNLERDE SAAT 13:30``A KADAR KURUCU (AZIMUT PORTFOY YONETIMI A.S.) 1 KATILMA PAYI BEDELLERI; IADE TALIMATININ, BIST PAY PIYASASI``NIN ACIK OLDUGU GUNLERDE TSI SAAT 13:30``A KADAR VERILMESI HALINDE, TALIMATIN VERILMESINI TAKIP EDEN IKINCI ISLEM GUNUNDE; IADE TALIMATININ BIST PAY PIYASASI``NIN ACIK OLDUGU GUNLERDE TSI SAAT 13:30``DAN SONRA VERILMESI HALINDE ISE, TALIMATIN VERILMESINI TAKIP EDEN UCUNCU ISLEM GUNUNDE YATIRIMCILARA ODENIR. ILGILI GUNUN TATIL OLMASI HALINDE TAKIP EDEN ILK IS GUNU YATIRIMCILARA ODENIR. YURT ICI PIYASALARDA YARIM GUN TATIL OLMASI DURUMUNDA, GERCEKLESME VALORU YARIM GUNE DENK GELEN TALIMATLAR, IZLEYEN ILK IS GUNU GERCEKLESTIRILIR.



FONUN YATIRIM STRATEJISI VE RISK DEGERI







YATIRIM STRATEJISI RISK DEGERI



FON; SERBEST SEMSIYE FON GRUBUNA DAHIL OLACAKTIR. 6



FON``UN ANA YATIRIM STRATEJISI UYARINCA; FON TOPLAM DEGERININ EN AZ %80``I DEVAMLI OLARAK BIST``TE ISLEM GOREN ORTAKLIK PAYLARINA VE BU PAYLARDAN OLUSAN ENDEKSLERI TAKIP ETMEK UZERE KURULAN BORSA YATIRIM FONLARI KATILMA PAYLARINA YATIRILIR. AYRICA, FON``UN HISSE SENEDI YOGUN FON OLMASI NEDENIYLE FON PORTFOY DEGERININ EN AZ %80``I DEVAMLI OLARAK MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIKLARI PAYLARI HARIC OLMAK UZERE BIST``TE ISLEM GOREN IHRACCI PAYLARINA, IHRACCI PAYLARINA VE PAY ENDEKSLERINE DAYALI OLARAK YAPILAN VADELI ISLEM SOZLESMELERININ NAKIT TEMINATLARINA, IHRACCI PAYLARINA VE PAY ENDEKSLERINE DAYALI OPSIYON SOZLESMELERININ PRIMLERI ILE BORSADA ISLEM GOREN IHRACCI PAYLARINA VE PAY ENDEKSLERINE DAYALI ARACI KURULUS VARANTLARINA VE IHRACCI PAYLARINDAN OLUSAN ENDEKSLERI 27/11/2013 TARIHLI VE 28834 SAYILI RESMI GAZETE``DE YAYIMLANAN BORSA YATIRIM FONLARINA ILISKIN ESASLAR TEBLIGI (III-52.2)``NIN 5 INCI MADDESININ DORDUNCU FIKRASININ (A) BENDI KAPSAMINDA TAKIP ETMEK UZERE KURULAN BORSA YATIRIM FONU PAYLARINA YATIRILIR.



FON, YABANCI PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARINA DA YATIRIM YAPABILIR. FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEN YERLI VE YABANCI IHRACCILARIN DOVIZ CINSINDEN IHRAC EDILMIS PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI FON TOPLAM DEGERININ %20``SI VE FAZLASI OLAMAZ. AYRICA, FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEN YABANCI PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI FON TOPLAM DEGERININ %20``SI VE FAZLASI OLAMAZ.



FON``UN ANA YATIRIM STRATEJISI TURKIYE``DE VE/VEYA YURT DISINDA TURK LIRASI VE/VEYA YABANCI PARA CINSINDEN IHRAC EDILEN HER TURLU ORTAKLIK PAYINA YATIRIM YAPARAK YATIRIMCILARA DUZENLI VE DENGELI HISSE SENEDI GETIRISI SAGLAMAKTIR. DIGER BIR IFADE ILE FON YONETICISI PIYASA GORUSUNE BAGLI OLARAK ORTAKLIK PAYLARI, HISSE SENEDI YOGUN FONLAR VE DIGER VARLIK SINIFLARI ARASINDA FON PORTFOYUNUN DAGILIMINI DINAMIK OLARAK DEGISTIRMEK SURETIYLE YATIRIMCILARA TURK LIRASI BAZINDA MUTLAK GETIRI SAGLAMAYI HEDEFLER.



PORTFOY YONETICISI, PIYASA ONGORUSUNE BAGLI OLARAK, VARLIKLARIN GETIRI POTANSIYELLERINE GORE FON PORTFOYUNDEKI AGIRLIKLARINI DINAMIK BIR SEKILDE DEGISTIRIR. FON PORTFOYUNE SABIT GETIRILI MENKUL KIYMET VE/VEYA FAIZE DAYALI ENSTRUMANLAR DA DAHIL EDILEBILIR. PORTFOY YONETICISI; GLOBAL VE YEREL KONJONKTURU ANALIZ EDEREK VE DEGISKEN STRATEJIYE UYGUN OLARAK; KAMU VE OZEL SEKTOR BORCLANMA SENETLERINE, KIRA SERTIFIKALARINA, EUROBONDLARA, ORTAKLIK PAYLARINA, ENDEKS VE ORTAKLIK PAYLARINA DAYALI TUREV KONTRATLARA, DOVIZE DAYALI ENSTRUMANLARA DINAMIK OLARAK YATIRIM YAPARAK, TURK LIRASI CINSINDEN REEL GETIRI SAGLAMAYI AMACLAMAKTADIR. KUR RISKINDEN KORUNMAK AMACIYLA VE/VEYA TAMAMEN YATIRIM AMACLI OLARAK TURK LIRASI, YABANCI PARA VE/VEYA CAPRAZ KURLARDA POZISYON ALABILIR.



FONUN ANA YATIRIM STRATEJISI YUKARIDA BELIRTILMEKLE BIRLIKTE, GLOBAL ORTAKLIK PAYLARINDA, DEGISEN PIYASA HAREKETLERINE GORE FARKLI DONEMLERDE VEYA ESANLI OLARAK, ORGANIZE PIYASALARDA VEYA TEZGAHUSTU PIYASALARDA ORTAKLIK PAYLARINA VE/VEYA ENDEKSLERINE DAYALI OLARAK DUZENLENMIS, VADELI ISLEM SOZLESMELERINDE (FUTURES), OPSIYON SOZLESMELERINDE VE SWAP VEYA BENZERI TUREV ENSTRUMANLAR ARACILIGIYLA, UZUN VE/VEYA KISA (LONG/SHORT) POZISYONLAR ALARAK GETIRI YARATILIR. FON, SOZ KONUSU STRATEJI CERCEVESINDE VE YONETICI``NIN PIYASALARA ILISKIN ONGORUSU DOGRULTUSUNDA PAY PIYASASINDA VEYA DIGER ALTERNATIF PIYASALARDA PIYASA YONU DOGRULTUSUNDA GELISTIRECEGI YONLU STRATEJILER CERCEVESINDE CESITLI SERMAYE PIYASASI ARACLARINDA POZISYON ALACAKTIR. FON``UN ANA YONETIM STRATEJISI GEREGI, PORTFOY YONETICISI NET UZUN HISSE POZISYONU TASIMAYI HEDEFLEMEKTEDIR.



FON, GETIRIYI YUKSELTMEK AMACIYLA DOGRUDAN KREDI ALABILIR VEYA AYNI ETKIYE SAHIP TUREV URUNLERE TARAF OLABILIR.



ARBITRAJ OLANAKLARININ OLUSTUGU SURECLERDE FON, KALDIRAC IMKANLARINI KULLANARAK DAHA YUKSEK MIKTARDA POZISYON ALABILECEK VE FON YONETICISININ ONGORUSU CERCEVESINDE BU POZISYONLAR VADEYE KADAR VEYA FIYAT ANOMALISI DUZELENE KADAR TASINABILECEKTIR. HAZINE BONOSU VE DEVLET TAHVILI VERIM EGRISI UZERINDE OLUSAN ANOMALILER VE ENFLASYONA ENDEKSLI BONOLARDA ENFLASYON ORANLARINDAKI GERCEKLESMELERDEN/BEKLENTILERDEN KAYNAKLANAN FIRSATLARDAN FAYDALANMAK AMACIYLA YATIRIM STRATEJILERI OLUSTURABILIR. AYNI ZAMANDA HAZINE IHALELERINE VE DEGISIM IHALELERINE KATILIMDA BULUNULABILIR. AYRICA, KAMU VE OZEL SEKTOR BORCLANMA ARACLARININ BENZER VADELERDEKI RISK PRIMLERINDE OLUSABILECEK FARKLILIKLARDAN FAYDALANMAK ICIN POZISYON ALINABILIR.



FON PORTFOYU, TEBLIG``IN 4. MADDESINDE BELIRTILEN TUM VARLIK VE ISLEMLERDEN FONUN HISSE SENEDI FON YAPISINA AYKIRILIK TESKIL ETMEYECEK OLAN URUNLERDEN OLUSABILIR. SOZU GECEN TUM VARLIKLARA (EMTIA DAHIL) VE/VEYA BU VARLIKLAR UZERINDEN OLUSTURULAN ENDEKSLERE YONELIK ORGANIZE VE/VEYA TEZGAHUSTU TUREV ARACLARA, YURT ICINDE VE/VEYA YURT DISINDA KURULMUS YATIRIM VE SERBEST YATIRIM FONLARI PAYLARINA PORTFOYDE YER VEREBILECEKTIR. LIKIDITE VEYA VADE ACISINDAN BIR YONETIM KISITLAMASI YOKTUR. PIYASA YONLU STRATEJILERE ILAVETEN, ARBITRAJ/MUTLAK GETIRI AMACLI ISLEMLER DE YAPILABILIR. FON UYGULAYACAGI STRATEJILERDE, BEKLENEN GETIRIYI ARTIRMAK VEYA RISKTEN KORUNMA SAGLAMAK AMACIYLA, KALDIRAC YARATAN ISLEMLER GERCEKLESTIREBILIR. FON, KREDI ALABILIR, ODUNC MENKUL KIYMET ALABILIR, VEREBILIR, KREDILI MENKUL KIYMET ISLEMI VE ACIGA SATIS GERCEKLESTIREBILIR. SADECE YAPILAN ISLEMLERLE ILGILI OLMASI KAYDIYLA YATIRIM YAPTIGI PARA VE SERMAYE PIYASASI ARACLARI YA DA DIGER FINANSAL VARLIKLARI TEMINAT OLARAK GOSTEREBILIR.



FON PORTFOYUNE TL CINSI VARLIKLAR VE ISLEMLER OLARAK; ALTIN VE DIGER DEGERLI MADENLER, REPO, TERS REPO, TAKASBANK PARA PIYASASI, DEVLET IC BORCLANMA SENETLERI, TURKIYE``DE MUKIM SIRKETLER TARAFINDAN IHRAC EDILEN ORTAKLIK PAYLARI VE BORCLANMA ARACLARI, KAMU VE/VEYA OZEL SEKTOR TARAFINDAN IHRAC EDILEN KIRA SERTIFIKALARI ILE VARLIGA DAYALI MENKUL KIYMETLER VE/VEYA VARLIK TEMINATLI MENKUL KIYMETLER, YURTDISINDA IHRACCILARIN CIKARMIS OLDUGU TL CINSI MENKUL KIYMETLER, VARANTLAR, SERTIFIKALAR VE SOZ KONUSU VARLIKLARA VE/VEYA SOZ KONUSU VARLIKLAR UZERINDEN OLUSTURULAN ENDEKSLERE DAYALI SWAP ISLEMLERI/SOZLESMELERI DAHIL TUREV ARACLAR, YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARI ILE YURTICINDE VE/VEYA YURT DISINDA KURULMUS BORSA YATIRIM FONLARI DAHIL OLMAK UZERE YATIRIM FONU KATILMA PAYLARINA YATIRIM YAPILABILIR. PORTFOYUN PIYASA SARTLARINDAN KAYNAKLANAN DURUMLARDA YA DA TUREV ARACLARA YATIRIM AMACLI VE/VEYA KORUNMA AMACLI ZEMIN OLUSTURMA AMACLI TL VE/VEYA YABANCI PARA BIRIMI CINSINDEN MEVDUATTA DEGERLENDIRILMESI SOZ KONUSU OLABILECEKTIR.



FON YURT ICINDE KURULMUS YATIRIM FONLARI, BORSA YATIRIM FONLARI, GAYRIMENKUL YATIRIM FONLARI VE GIRISIM SERMAYESI YATIRIM FONLARI PAYLARI, KISA VADELI BORCLANMA ARACLARI VE KISA VADELI KIRA SERTIFIKALARI FONU KATILMA PAYLARI ILE HER TURLU YATIRIM ORTAKLIGI PAYLARINA YATIRIM YAPABILIR.



FON DOVIZ CINSI VARLIKLAR VE ISLEMLER OLARAK ISE; TURK DEVLETI, IL OZEL IDARELERI, KAMU ORTAKLIGI IDARESI VE BELEDIYELER ILE DEVLETIN KEFALET ETTIGI DIGER KURULUSLAR TARAFINDAN YURTDISINDA IHRAC EDILEN EUROBOND``LARA, SUKUK IHRACLARINA, TURKIYE``DE IHRAC EDILEN DOVIZ CINSINDEN/ DOVIZE ENDEKSLI BORCLANMA SENETLERINE, TURK OZEL SIRKETLERININ YURTDISINDA VE/VEYA YURTICINDE IHRAC ETTIGI EUROBOND``LAR VE SUKUKLAR DAHIL DOVIZ CINSI BORCLANMA SENETLERINE, GELISMIS VE GELISMEKTE OLAN ULKELERIN KAMU VE OZEL SEKTOR BORCLANMA ARACLARINA (EUROBOND, HAZINE/DEVLET BONO/TAHVILI, VE/VEYA BENZER YAPIDAKI DIGER BORCLANMA ARACLARI), GELISMIS VE GELISMEKTE OLAN ULKELERDEKI SIRKETLERIN PAY SENETLERI ILE AMERIKAN VE GLOBAL DEPO SERTIFIKALARINA (ADR-GDR), GELISMIS VE GELISMEKTE OLAN ULKELERIN YATIRIM FONLARINA (YABANCI FONLAR), VE ALTIN VE DIGER KIYMETLI MADENLERI ILE BU MADENLERE DAYALI IHRAC EDILEN SERMAYE PIYASASI ARACLARINA, EMTIAYA DAYALI TUREV URUNLERE YATIRIM YAPABILECEKTIR. AYRICA, FON PORTFOYUNDE, SOZU GECEN TUM VARLIKLARA (EMTIA DAHIL) VE/VEYA BU VARLIKLAR UZERINDEN OLUSTURULAN ENDEKSLERE YONELIK ORGANIZE VE/VEYA TEZGAHUSTU TUREV ARACLARA, YURTICINDE VE/VEYA YURTDISINDA KURULMUS YATIRIM VE SERBEST YATIRIM FONLARI PAYLARINA YER VEREBILECEKTIR.



TUREV ISLEMLER HEM TEZGAHUSTU PIYASALAR ARACILIGIYLA HEM DE ORGANIZE PIYASALAR ARACILIGIYLA YAPILABILECEKTIR.



REPO/TERS REPO PAZARINDAKI ISLEMLERIN YANI SIRA MENKUL KIYMET TERCIHLI VE/VEYA PAY SENEDI REPO/TERS REPO ISLEMLERI YAPILABILECEKTIR.



KALDIRAC KULLANIMI; -VADELI ISLEMLER VE OPSIYONLAR GIBI BELIRLI BIR TEMINAT, PRIM YA DA ODEME KARSILIGI NISPI ISLEM YAPILABILMESINE IMKAN TANIYAN KALDIRACLI ISLEMLERE YATIRIM YAPILARAK, -MENKUL KIYMET TERCIHLI REPO PAZARI ILE PAY SENEDI REPO PAZARI VE REPO/TERS REPO PAZARI``NDA REPO YOLUYLA FON TEMIN EDILEREK, -KREDI KULLANILARAK KREDILI MENKUL KIYMET ALIMI VE ACIGA SATIS GIBI DIGER BORCLANMA YONTEMLERIYLE GERCEKLESTIRILEBILIR.



KALDIRAC KULLANIMI, FONUN GETIRI VOLATILITESINI VE MARUZ KALDIGI RISKLERI DE ARTIRABILIR. KALDIRAC SEVIYESININ BELIRLENMESINDE, KALDIRAC KULLANIMI SONRASINDA OLUSABILECEK RISKLILIK DUZEYININ BU IZAHNAMEDE YER ALAN SINIRLAMALAR DAHILINDE KALMASI HUSUSU DA GOZ ONUNDE BULUNDURULUR. KALDIRAC YARATAN ISLEMLERE ILISKIN POZISYON HESAPLAMASI YAPILIRKEN DAYANAK VARLIGIN PIYASA FIYATI OLARAK, FINANSAL RAPORLAR TEBLIGI``NDE YER ALAN ESASLAR CERCEVESINDE BELIRLENEN FIYAT ESAS ALINIR.



PORTFOYE YALNIZCA, ABD, INGILTERE (BIRLESIK KRALLIK), FRANSA, ALMANYA, JAPONYA, BELCIKA, AVUSTURYA, KUZEY KIBRIS TURK CUMHURIYETI, KANADA, AVUSTRALYA, ISVICRE, MALTA, LUKSEMBURG, NORVEC, ISPANYA, HOLLANDA, ITALYA, SINGAPUR, FINLANDIYA, DANIMARKA, HONG KONG, PORTEKIZ, YUNANISTAN, ARJANTIN, BREZILYA, KOLOMBIYA, EKVATOR, MISIR, SILI, ENDONEZYA, ISRAIL, GUNEY KORE, ISVEC, YENI ZELANDA, MACARISTAN, CEK CUMHURIYETI, CIN, MEKSIKA, NIJERYA, PERU, FILIPINLER, POLONYA, ROMANYA, RUSYA, GUNEY AFRIKA, UKRAYNA, URUGUAY, VENEZUELA, VIETNAM, MALEZYA, BIRLESIK ARAP EMIRLIKLERI, SUUDI ARABISTAN, KATAR, KUVEYT VE BU ULKELERE BAGLI DEVLETLERDE KURULU YABANCI FONLARIN KATILMA PAYLARI DAHIL EDILEBILIR.



FON PORTFOYUNE YUKARIDAKI PARAGRAFTA SAYILAN ULKELERDE IHRAC EDILMIS YATIRIM ARACLARI DAHIL EDILECEK OLMAKLA BIRLIKTE, ANILAN PARAGRAFTAKI ULKER DISINDA DA IHRAC EDILMIS YATIRIM ARACLARI DA DAHIL EDILEBILIR. PORTFOYE TEZGAHUSTU PIYASALARDA ISLEM GOREN SERMAYE PIYASASI ARACLARI DAHIL EDILEBILIR.



YATIRIM YAPILACAK URUNUN IHRACCISI ILE, DEGERLEMEYE ESAS OLACAK FIYAT HAREKETLERI KONUSUNDA GEREKLI BILGILERI, YABANCI SERMAYE PIYASASI ARACLARININ TABI OLDUGU ULKE MEVZUATINA GORE BORSADA SATISINA VE BEDELLERININ TRANSFERINE ILISKIN KISITLAMALARIN BULUNUP BULUNMADIGINA ILISKIN BILGILERI ARASTIRMAK YONETICI``NIN SORUMLULUGUNDADIR.



FON SERBEST FON OLDUGU ICIN PERFORMANS TEBLIGI UYARINCA, BU TEBLIGDE BELIRLENEN ESIK DEGER ICIN ALT SINIRINA ILISKIN ESASLAR BIREYSEL YATIRIMCILAR DISINDAKILERE UYGULANMAZ.



PORTFOYE FONUN YATIRIM STRATEJISINE VE RISK YAPISINA UYGUN OLARAK BORSADA ISLEM GOREN, YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACI DAHIL EDILEBILIR. NITELIGI ITIBARI ILE BORCLANMA ARACI OLDUGU KABUL EDILEN, TABI OLDUGU OTORITE TARAFINDAN YETKILENDIRILEN BIR SAKLAYICI KURULUS NEZDINDE SAKLANAN SERMAYE PIYASASI ARACLARINDAN, YATIRIMCI TARAFINDAN ODENEN BEDELIN TAMAMININ GERI ODENECEGI TAAHHUDUNU ICEREN OZELLIKTEKI BORCLANMA ARACLARI FON PORTFOYUNE DAHIL EDILEBILIR.



PORTFOYE DAHIL EDILEN YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARININ SECIMINDE YATIRIM FONLARINA ILISKIN REHBER``IN 4.1.2.1 VE 4.1.2.2. BOLUMLERINDE YER ALAN ASAGIDAKI ESASLARA UYULUR.



PORTFOYDE YER ALACAK YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARININ; I. FONUN YATIRIM STRATEJISINE VE RISK YAPISINA UYGUN OLMASI, II. IHRACCISININ VE/VEYA VARSA YATIRIM ARACININ, FON TEBLIGI``NIN 32``NCI MADDESINDE BELIRTILEN DERECELENDIRME NOTUNA SAHIP OLMASI VE DERECELENDIRME NOTUNU ICEREN BELGELERIN YONETICI NEZDINDE BULUNDURULMASI, III. TABI OLDUGU OTORITE TARAFINDAN YETKILENDIRILMIS BIR SAKLAYICI KURULUS NEZDINDE SAKLANMASI GEREKIR.



TURKIYE``DE IHRAC EDILMIS YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARINA ILISKIN OLARAK YUKARIDA BELIRLENEN SARTLARIN TAMAMI ARANIR. BUNA ILAVETEN, TURKIYE``DE IHRAC EDILMIS YAPILANDIRILMIS YATIRIM ARACLARININ; I. IHRAC BELGESININ KURULCA ONAYLANMIS OLMASI, II. FIYATININ VERI DAGITIM KANALLARI VASITASIYLA ILAN EDILMESI, III. FONUN FIYAT ACIKLAMA DONEMLERINDE FINANSAL RAPORLAMA TEBLIGI DUZENLEMELERI CERCEVESINDE GERCEGE UYGUN DEGERI UZERINDEN NAKDE DONUSTURULEBILIR NITELIKTE LIKIDITASYONA SAHIP OLMASI ZORUNLUDUR.



ESIK DEGER







ESIK DEGER KRITERI KRITERIN UZERINE EKLENECEK DEGER (%) OLCUTUN BELIRLENMESINE ILISK. YONETIM KURULU KARAR TAR. VE SAY.



BIST-100 GETIRI ENDEKSI 80



BIST-KYD 1 AYLIK TL MEVDUAT ENDEKSI 20